1937年7月，日軍發動全民侵華戰爭，1938年10月，南洋華僑籌賑總會于新加坡正式成立。深知外援對貧弱中國重要性的日本，企圖阻斷中國外援物資的輸入，但南僑總會決定知難而上，將募集到的巨款輸送回國，負責秘密運送任務的是青年愛國華僑高慕青等人。

綠皮火車停靠到站，頭戴粉帽、身穿格子大衣的南僑總會聯絡專員高慕青從火車上下來，她身后跟著一個西裝革履的年輕男子陸偉，提著一個行李箱，兩人到了候車廳叫了兩輛人力車。

一九三九年的上海英租界，如同電影里的膠片，以灰色基調為主，船只停泊在岸邊，建筑充滿了英倫風格，小汽車從大路上駛過。南僑總會上海分會第一聯絡處是一家理發店，柳記理發店。店面的玻璃上寫著“掏耳”“刮臉”幾個紅體字，存仁醫院的李院長剛剃完頭，精神百倍，照了鏡子，夸柳師傅剃的頭好，多給了柳師傅錢，看柳師傅氣色不好囑咐他到醫院看看，柳師傅應著看著李院長離開。柳師傅心神不寧，他看著門外雨越下越大感慨雨怎么又大了，越發心神不寧起來。原來柳師傅是南僑總會上海分會第一聯絡處的主任，大名叫柳俊義。在這里已經潛伏三年，就是為了交接這筆款子。

高慕青兩人已坐上人力車，往理發店這邊趕，瓢潑大雨中路上行人匆匆，她從口袋里掏出懷表，看了又看。但兩個人都不知道的是上海日本憲兵隊特高課已經得知了他們的行動，酒井美智子帶著手下已來到了柳記理發店。

青竹棋社里，日軍司令部情報長官佐佐木大佐和王先生（紅線特別行動隊隊長王以山）喝完茶下完棋，在門口別過，一短發齊耳的女生著急忙慌的連叫“老師”跑了過來，王先生斥責她沒禮貌，見人不打招呼，這女生正是公董局陳華董的千金陳小凡，大佐跟陳華董熟識，并不介意，寒暄了幾句方才離開。

大佐離開后兩人臉色都變得嚴肅起來，陳小凡（紅線特別行動隊隊員）給王以山匯報美智子去了安平巷的事情，王以山命令陳小凡去發電報向組織說明情況，他則去看看能不能亡羊補牢。

美智子此時正拿著柳師傅全家人的照片，威脅柳師傅跟日本合作，柳師傅冷靜的察覺出，日本人對南洋來客的資料并不清楚，因為她們沒有去車站設卡，卻來到他的理發店守株待兔。美智子提出條件，由后羿親自來接待南洋客人，這樣一箭雙雕，她們既能得到南洋來的鈔票和人，又能獲取后羿手中的名單。而在上海，只有柳師傅能聯系到后羿。柳師傅雖然掛念家人，但不沒有被敵人蠱惑，他把剃頭刀藏在袖筒里，借機刺向美智子，但并沒有得手反被美智子殺害。

高慕青終于來到了理發店，美智子假扮客人，她的手下假扮理發師，高慕青與理發師說了幾句話后察覺出不對，找借口要走，卻被把槍頂住了腦袋，而跟隨她的陸偉在門外的茶鋪也看出不對勁，要進理發店，卻被敵人從背后襲擊，捅了一刀，倒在地上。日本人對兩人進行了搜查，沒有任何發現。美智子下令帶走兩人。不防在租界內突遭襲擊，王以山雙手持槍跟敵人進行火拼。

陳小凡火急火燎的叫了她的好姐妹也是和平歌舞廳的當紅歌星何姝瑤當她的司機，去救王老師的朋友，也就是慕青，當他們趕到，王以山已接到高慕青，她讓陳小凡把慕青送到安全的地方，他去引開日本人，小凡則讓何姝瑤把慕青送到歌舞廳，她去接應王以山。何姝瑤帶著慕青匆匆上了一輛人力車。

巡捕房警長張力正在街上巡查，聽見槍聲詢問怎么回事，手下巡捕崔別山大叫殺人了，張力帶著一伙人潛過去偷看，但張力一點上的意思都沒有，因為在租界里敢開槍的人，他們得罪不起。等火拼結束，巡捕房來到柳記理發店，查看一番后，張力的觀點是這事跟日本人脫不了干系，這趟渾水他們不要趟，玩他們自己的。而他的決定是，今晚有何姝瑤的演出，他們也到和平歌舞廳去找點樂子。王以山和陳小凡安全離開租界后，兩人分析僑總分會聯絡站被毀是因為有內鬼，他們需要找出內鬼，否則對戰區物資運輸是極大地威脅！